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자본 속도가 빨라지고 자본의 홍수가 내리고 있다. 풍부한 유동성은 사람들이 새로운 돌파구를 창출하게 된다. 크라우드펀딩, 벤처펀딩, SPAC를 통해 자본을 지원하는 계획을 살펴보라.

https://www.diamandis.com/blog/capital-velocity

JM Kim | 기사입력 2021/03/09 [00:41]

자본 속도가 빨라지고 자본의 홍수가 내리고 있다. 풍부한 유동성은 사람들이 새로운 돌파구를 창출하게 된다. 크라우드펀딩, 벤처펀딩, SPAC를 통해 자본을 지원하는 계획을 살펴보라.

https://www.diamandis.com/blog/capital-velocity

JM Kim | 입력 : 2021/03/09 [00:41]

 

현금처럼 기술 혁신을 가속화하는 것은 없다. 많은 현금. 더 많은 달러는 더 많은 기회를 의미한다. 더 많은 현금은 더 많은 사람들이 건설하고, 실험하고, 실패하고, 결국 돌파구를 창출하는 것으로 해석된다.

 

지금은 다른 어느 때보다 더 많은자본 풍요가 있다. The Economist가 지적했듯이 기업은 인류 역사상 그 어느 때보다 2020 (대유행의 한가운데서)에 더 많은 자본을 조달했다.

 

우리는 전례 없는 자본 풍요의 시대를 경험할 것이며 이는 혁신을 크게 가속화하고 미친 아이디어와 야심 찬 계획에 자금을 지원할 것이다. 세 가지 영역을 살펴보겠다: 크라우드펀딩, 벤처 펀딩, SPAC

 

 

 

(1) 크라우드펀딩

 

자본 풍부 스펙트럼의 하단에는 크라우드펀딩이 있다. 누구나 자신의 제품이나 서비스를 전 세계에 선보이고 자금을 요청할 수 있는 P2P 네트워크이다. 자금은 대출, 지분 투자, 보상 또는 제안된 제품 또는 서비스의 고급 구매의 형태로 올 수 있다.

 

BOLD에서 크라우드펀딩에 대해 처음 논의한 이후로 이 현상이 폭발적으로 확산되어 전 세계의 기업가가 아이디어를 디지털 방식으로 발표하고 사업을 시작하기위한 자금을 모금하는 것이 훨씬 쉬워졌다.

 

P2P 대출을 포함한 전 세계 크라우드펀딩의 총량은 2019 140억 달러였으며 2,000개 이상의 플랫폼이 자금에 액세스했다. 그러나 많은 디지털 플랫폼과 마찬가지로 이것도 두 자릿수 성장을 경험하고 있다. 전문가들은 크라우드펀딩이 2025년까지 300억 달러에 이를 것으로 예상한다.

 

2020년에는 미국에서만 2 2 5백만 달러 이상의 주식 크라우드 펀딩이 조성되었다. 가장 인기있는 보상 기반 크라우드소싱 플랫폼 중 하나인 Kickstarter 516,000개가 넘는 프로젝트를 시작했으며 사이트에 56억 달러가 약속되었다.

 

궁극적으로 크라우드펀딩은 자본에 대한 접근을 완전히 민주화하여 어디서나 좋은 아이디어를 가진 사람이 필요한 현금을 받을 수 있도록 한다.

 

Goldman Sachs가 크라우드펀딩을 "모든 새로운 금융 모델 중에서 가장 파괴적인 요소"라고 설명한 것은 놀라운 일이 아니다.

 

 

 

(2) 벤처 펀딩

 

이와 대조적으로 벤처 자금은 지난 50년 동안보다 전통적인 스타트 업 자본으로 Apple Google에서 Amazon Uber에 이르는 가계 이름을 탄생시키는 데 도움이 되었다. VC로 더 잘 알려진 벤처 캐피탈리스트는 개인, 기업 및 기관 투자자 (: 연기금)로부터 자금을 모금하고 고성장 기업의 주식 대가로 그 돈을 투자한다.

 

회사의 단계와 펀드의 규모에 따라 이러한 투자는 시드 단계에 투자된 10만 달러에서 성장 단계의 기업을 지원하기 위해 투자된 수억 달러에 이르기까지 광범위하다.

 

2020년에 미국 벤처 캐피탈 기업은 스타트 업에 1,562억 달러를 투자했는데, 이는 연중 매일 약 4 2,200만 달러에 해당한다. 이 기록적인 합계는 2019년에 투자된 1,365억 달러에서 증가했다. 여기에서도 세계는 엄청난 글로벌 성장을 경험하고 대유행 기간 동안 새로운 기록을 세우고 있다! 2020:

 

U.S. Venture Investments, 1,560억 달러 달성 (신기록)

 

아시아에서 벤처는 거의 800억 달러로 정점을 찍었다.

 

유럽 ​​벤처는 400억 달러에 도달했다.

 

모든 사람이 건강에 집중하는 대유행 기간 동안 예상할 수 있듯이 생명공학 산업은 2019년 투자의 172억 달러에서 2020년에 투자된 998 건의 거래에서 사상 최고인 274억 달러로 전년 대비 엄청난 성장을 경험했다. 주로 백신 개발 및 코로나19 치료의 의학적 돌파구가 주도했다.

 

 

 

(3) SPACS… 많은 자금

 

SPAC의 세계가 폭발하여 기업의 공공 시장 자금 조달 속도가 빨라졌다. 2020년에 SPAC는 총 수익에서 거의 800억 달러를 모금하여 작년 IPO에서 모금한 136억 달러를 넘어섰다. 현재 약 300개 이상의 SPAC가 있으며, SPAC 5천만 달러에서 40억 달러 이상(일반적으로 1억 달러에서 4억 달러) 사이에 있는 공개 "백지 수표 회사"이다. "신뢰"로 합병하여 공개 시장에 진출할 운영회사를 찾는다. SPAC는 현재 IPO 시장의 약 절반을 차지하며 2007년의 14%(마지막 SPAC 정점)에서 증가했다.

 

 

 

그렇다면 SPAC는 정확히 무엇인가?

 

그것을 분해해보자. SPAC 또는 특수목적인수기업(Special Purpose Acquisition Companies)는 공개 주식을 발행하고 자금을 모으고 (다시 한 번 일반적인 SPAC 1~4억 달러의 신탁 자본을 보유하게 됨) 궁극적으로 운영 회사를 인수(합병)하는 쉘 회사 역할을 한다. SPAC가 자금을 조달한 시점부터 합병할 운영 회사를 찾는 데 2​년이 걸린다.

 

궁극적으로 이것은 거대한 "데이트 게임"이다. 합병할 "공공 준비된"운영 회사를 찾고 있는 SPAC ... 그리고 적절한 양의 현금 신탁 및 적절한 투자자 조합을 갖춘 SPAC를 찾는 개인 운영 회사이다. 회사가 일반적으로 용이성과 속도와 관련된 SPAC를 통해 상장을 선호하는 데는 여러 가지 이유가 있다.

 

SPAC Virgin Galactic (우주 관광 회사), QuantumScape (배터리 회사), DraftKings (디지털 스포츠 엔터테인먼트 및 게임 회사)를 비롯한 다양한 회사를 공개시장으로 끌어들이는 것으로 유명하다.

 

많은 기하급수적인 기술 회사들이 장기 임무를 위한 자금에 접근하기 위해 SPAC에 끌렸다. 전기비행차량 스타트 업인 Joby Aviation은 최근 LinkedIn 설립자인 Reid Hoffman이 공동 주도하는 SPAC와 합병할 계획을 발표했다. 작은 인공위성을 우주로 발사하는 회사인 Rocket Lab은 지난주 SPAC를 통해 상장하겠다고 발표했다. 그리고 제가 소속된 두 회사는 Celularity (세포 의학 회사) Astra(작은 궤도 발사기)이다.

 

대부분의 SPAC 창립자("후원자"라고 함)는 합병한 운영 회사의 지분 20%를 보유한다(2년 이내에 완료되는 경우). 그렇지 않으면 자본을 반환하고 일부 하락 손실을 입는다.

 

전 미국 하원의원 Paul Ryan부터 운동 선수 Shaquille O'Neal, Serena Williams에 이르기까지 SPAC 창립자들이 도처에 등장하고 있다.

 

SPAC 광풍은 얼마나 오래 지속될까? 거품인가? 그것은 누군가의 추측이다. SPAC를 생성하려는 그룹이 너무 많아 SEC S4 파일링으로 오버로드 된다. 그러나 충분한 SPAC 자본으로 대규모로 가속화할 수 있는 놀라운 후기 운영 회사가 많다는 것도 사실이다.

 

기업가로서 SPAC를 고려해야 할까? 고려해야 할 체크리스트는 다음과 같다.

 

CEO로서 공기업 CEO가 될 준비가 되었는가?

 

귀사와 리더십 팀은 상장 기업이 될 준비가 되어 있는가?

 

올바른 CFO, 올바른 이사회 구성 및 정책을 갖추고 있는가?

 

모든 감사가 완료되었는가?

 

강력한 수익과 강력한 성장 계획이 있는가?

 

 

SPAC가 이러한 성장을 촉진하기 위해 제공할 자본을 활용할 수 있는가 (대부분의 SPAC의 규모는 1억 달러에서 4억 달러 사이이다). (참고: 이 게임은 투자자가 돈을 상환할 수 있기 때문에 이보다 더 복잡하며, 상환 자본을 보좌하기 위해 PIPE, 공공 기관에 대한 민간 투자가 필요한 경우가 많다. 여기how SPACs work here에서 SPAC의 작동 방식에 대해 자세히 알아보라.)

 

 

마지막으로 당신이 기업가라면 지금은 신나는 시간이다. 자본이 홍수처럼 내리고 양동이를 내놓을 때이다. 크라우드 펀딩 사이트, 벤처 펀딩, ICO SPAC 사이에는 MTP 및 혁신적인 계획 추구를 미루는 자본 관련 변명이 없다.

 

"아이디어가 있다"에서 "나는 10억 달러 규모의 회사를 운영한다"로 이동할 수 있는 속도가 그 어느 때보다 빨라지고 있다. 당신은 무엇을 기다리고 있는가?

 

 
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