암호화폐에도 사계절이 있다: 반감기 이후 우리는 어디쯤 와 있는가?

 

우리는 2024년 6월을 맞이하고 있으며 밈에 감염된 암호화폐 형제들은 5월에 팔고 떠나라고 외쳤다. 예를 들면 작년에 블랙록(BlackRock)의 현물 비트코인 ​​ETF 신청 발표로 시작되어 최근 4월의 네 번째 비트코인 ​​반감기 행사에서 최고조에 달했던 스릴 넘치는 랠리 이후 암호화폐 시장이 약간의 혼란에 빠진 것은 분명하다.

이로 인해 많은 전문가와 영향력 있는 사람들이 현재 시장 가격 하락이 예상되는 이유와 모든 것이 계획의 일부인 이유를 설명하기 위해 오래된 '암호화폐 계절' 이론을 털어내게 되었다.

이 이론은 암호화폐 가격 주기가 네 가지 기간이나 계절과 유사한 특정 패턴으로 움직이는 것을 보여주는 역사적 데이터를 기반으로 한다. 이러한 시즌은 특정 월이나 날짜에 국한되지 않고 암호화폐 투자자의 감정에 따라 결정된다. 올해도 그럴까?

 

암호화폐의 사계절 이해

암호화폐 업계에 오랫동안 참여했다면 모든 것이 비트코인에서 시작하고 끝나며, 순환적인 반감기 업데이트를 통해 4년마다 채굴 보상을 50% 줄여 코인 배출을 억제한다는 사실을 알게 될 것이다. 이전 데이터를 바탕으로 각 비트코인 ​​반감기가 첫 번째 시즌인 암호화폐 봄(Crypto Spring)에 해당한다고 간주하는 것이 타당하다.

반대로, 비트코인은 2018년과 2022년 하락장 최저치 등 15년 역사 동안 겪은 재앙적인 붕괴로 악명 높았으며 이번 암호화폐 겨울 기간은 일반적으로 주기의 끝을 나타낸다.

봄

암호화폐의 봄은 안정과 점진적인 성장의 시기로, 지난 겨울 최저치로부터의 회복과 투자자 신뢰의 재건을 특징으로 한다. 과거 암호화폐 시장은 다양한 수준의 성장을 보였다. 2013년 봄에는 약 25억 달러 규모의 안정적인 시가총액을 유지했으며, 2020년 봄에는 1,800억 달러에서 5,000억 달러 이상으로 성장했다.

이제 2024년 암호화폐 봄에 시장은 최근 비트코인 ​​반감기와 향후 몇 달간 잠재적 상승세 예상에 힘입어 유사한 안정성과 점진적인 성장을 경험할 가능성이 높다.

여름

암호화폐 여름에는 낙관적인 정서와 가격 상승과 함께 시가총액이 크게 급증하는 특징이 있다. 역사적 사례로는 새로운 프로젝트와 ICO에 힘입어 시가총액이 900억 달러에서 6,500억 달러 이상으로 치솟았던 2017년 여름이 있다.

2024년 암호화폐 여름을 앞두고 시장은 제도적 채택 증가, 새로운 블록체인 기술 개발, 암호화폐에 대한 주류 수용 증가로 인해 비슷한 급등을 경험할 수 있다.

가을

암호화폐 가을은 투자자들이 이익을 얻기 시작하고 변동성이 증가함에 따라 시가총액이 최고조에 달한 후 초기 약세 징후가 나타나는 것이 특징이다. 2013년 가을 시가총액은 150억 달러로 최고치를 기록했고, 2021년 가을에는 하락 전 2조 5천억 달러를 넘어 사상 최고치를 기록했다.

암호화폐 시장이 2024년 봄과 여름까지 진행됨에 따라 투자자들은 잠재적인 정점과 암호화폐 하락의 시작 징후를 경계해야 한다.

겨울

겨울은 시가총액의 급격한 하락, 약세 공격, 가격 하락 등 가장 혹독한 계절이다. 2014~2015년, 2018년, 2022년과 같은 지난 암호화폐 겨울은 시가총액이 붕괴된 후 시장 신뢰가 빠르게 침식되면서 잔혹했다. 후자는 8000억 달러 이상에서 약 1000억 달러로 하락했다.

 

다음 암호화폐 겨울의 심각성과 기간은 여전히 ​​불확실하지만, 투자자들은 2024~2025년 암호화폐 여름과 가을의 잠재적 정점에 따른 시장 침체 가능성에 대비해야 한다.

 

이전 암호화 사이클

1주기(2010~2012)

●봄: 조기 채택 및 점진적인 성장

●여름: 얼리어답터와 비트코인이 견인력을 얻은 첫 번째 주요 강세장

●가을: 가격 최고치 이후 첫 번째 중요한 조정이 이어짐

●겨울: 하락장이 장기화되고 가격은 낮은 수준에서 안정됨

2주기(2012~2014)

●봄: 2012년 11월 첫 번째 비트코인 ​​반감기로 지난 겨울로부터의 회복

●여름: 가격의 점진적인 상승과 주류 언론의 관심

●가을: 가격 최고치 이후 Mt Gox 거래소 붕괴

●겨울: 2014년 내내 가격이 하락하는 장기 하락장

3주기(2014~2016)

●봄: 지난 겨울보다 느린 회복세, 2016년 7월 두 번째 비트코인 ​​반감기

●여름: 가격의 점진적인 상승과 이더리움 및 ICO에 대한 관심 증가

●가을: 이더리움 중심 강세장, 비트코인 ​​가격이 새로운 최고치에 도달

 

●겨울: 단기 조정, 가격은 상대적으로 안정적으로 유지됨

4주기(2016~2018)

●봄: 지속적인 성장과 주류 채택, 비트코인 ​​가격 급등

●여름: ICO 붐과 소매 투자자 FOMO에 힘입어 기하급수적인 성장

●가을: 가격이 정점에 도달한 후 상당한 조정이 이루어지고 ICO 버블이 터짐

●겨울: 2018년 내내 가격이 하락하는 장기 하락장

5주기(2018~2021)

●봄: 지난 겨울의 회복, 2020년 5월 세 번째 비트코인 ​​반감기

●여름: 제도적 채택과 DeFi 및 NFT의 출현으로 인한 급속한 성장

●가을: 가격 최고치, 2021년 11월 비트코인 ​​가격이 69,000달러로 사상 최고치 도달

●겨울: 조정 및 통합으로 가격이 이전 주기에 비해 더 높은 수준에서 안정됨

6주기(2021~2024)

●봄: 점진적인 회복과 주류 수용 증가, 2024년 4월 네 번째 비트코인 ​​반감기

●여름: (예상) 제도적 채택과 기술 발전으로 인한 상승세 가능성

●가을: (예상) 가격 최고치 이후 조정 가능

 

●겨울: (예상) 다음 주기가 시작되기 전에 가격이 통합되는 잠재적 약세장

 

암호화폐 시즌에 영향을 미치는 주요 요인

다음을 포함한 여러 가지 요인이 암호화폐 시즌의 진행에 영향을 미친다.

1.비트코인 반감기 주기: 새로운 비트코인의 공급을 줄여 잠재적으로 가격을 높이고 새로운 시장 주기의 시작을 알린다.

2.글로벌 경제 상황: 인플레이션, 이자율 및 시장 정서는 대체 투자로서 암호화폐에 대한 수요에 영향을 미칠 수 있다.

3.규제 개발: 정부 및 금융 기관은 암호화 관련 제품 및 서비스를 수락하거나 거부한다. 이는 시장 안정성과 성장에 영향을 미칠 수 있다.

4.채택 및 혁신: DeFi, AI 암호화폐, 밈코인, DePin 및 NFT와 같은 신기술의 출현은 시장 흥분에 기여하고 새로운 투자자를 유치할 수 있다.

 

2024년 비트코인 ​​반감기와 현재 암호화폐 주기

최근 2024년 4월 비트코인 ​​반감기는 봄 시즌과 동시에 새로운 암호화폐 시장 사이클의 시작을 위한 발판을 마련했다. 유통되는 새로운 비트코인의 양을 50% 줄이는 반감기 이벤트는 역사적으로 공급 충격을 초래하고 가격을 상승시켰다.

반감기 이후 시장은 일반적으로 투자자들이 관심을 잃고, 미국 세금 시즌이 시작되고, 기업들이 늦어도 9월까지 여름 휴가를 보내기 때문에 몇 달 동안 횡보한다. 채굴 보상이 이제 이전의 900비트코인 대신 하루에 450비트코인만 산출되기 때문에 이는 실제 공급 충격이 시작될 수 있는 충분한 시간을 제공한다.

새로운 비트코인의 공급 감소와 수요 증가로 인해 낙관적인 정서와 가격 상승에 기여함에 따라 올해 말에는 관심과 투자가 급증할 가능성이 높다. 미국 선거와 금리 인하를 추가하면 상당한 성장과 주류 채택에 힘입어 암호화폐의 뜨거운 여름을 위한 무대가 마련된다.

그러나 투자자들은 주의를 기울이고 잠재적인 변동성에 대비해야 한다. 암호화폐 시장은 계속해서 성숙해지고 있으며 규제 위협(특히 SEC의), 높은 이자율 및 경기 침체에 대한 두려움과 같은 새로운 도전에 직면하고 있다.

 

이번 암호화폐 시즌은 얼마나 오래 지속될까?

현재 소매 투자는 이전 시즌에 비해 여전히 매우 낮다. 라울 팔(Raoul Pal)과 같은 일부 전문가는 비트코인 ​​현물 ETF로 인해 우리가 반감기 전에 처음으로 강세장을 앞당길 수 있게 되었다고 믿는다(역사적으로 비트코인은 반감기 이전에 사상 최고가를 기록한 적이 없었다). 카드가 테이블에서 떨어져 있다. 다른 사람들은 우리가 곧 다시 "슈퍼사이클" 강세 시즌을 보게 될 것이라고 믿고 있으며, 초대형 강세장인 아서 헤이즈(Arthur Hayes)는 2026년에 750,000달러의 비트코인이 보이고 그 후 엄청난 경기 침체에 들어갈 것이라고 생각한다. 한마디로 아무도 모른다.

구매 및 판매 수준을 반영하는 Crypto Fear and Greed Index 및 Stochastic RSI와 같은 암호화폐 지표를 살펴보겠다. 20점 미만은 자산을 축적하기에 좋은 시기를 의미할 수 있으며, 80점이 넘는 점수는 우리가 최고점에 가까워지고 있다는 경고음을 머리에 울리기 시작할 것이다. 일부 거래자는 달러 비용 평균(DCA)을 통해 주기적으로 매도하면서 '사다리'를 시도한다.

 

확률론적 RSI는 확률론적 지표와 RSI 지표를 결합하여 거래의 진입점과 종료점을 예측한다(제공: Kucoin Learn)

 

암호화폐에 대한 공포 및 탐욕 지수는 0부터 100까지 점수가 매겨진다. 0은 극도의 공포를 나타내고 100은 극도의 탐욕을 나타낸다. (제공: Look into Bitcoin)

 

현재 암호화폐 시즌을 탐색하는 방법

암호화폐 시즌 이론에 따르면 이제 봄 단계와 여름이 시작될 가능성이 높다. 암호화폐 투자자들에게 다음을 권고하고 있다:

1.시장 동향에 대한 최신 정보를 얻고 이에 따라 전략을 조정한다.

2.봄철에는 자산 축적을 고려하면서 주의를 기울이고 위험을 관리한다.

3.여름과 가을 동안 수익을 창출하고 포트폴리오의 균형을 재조정할 준비를 한다.

4.새로운 프로젝트와 신기술에 대한 철저한 연구와 실사를 수행한다.

5.잠재적인 시장 변동성을 탐색하기 위해 다각화, 손절매 등의 위험 관리 기술을 사용한다.

결론

암호화폐의 역사는 결코 반복되지 않지만 매번 큰 운율을 이루며 올해도 다르지 않을 것이라는 점을 기억하는 것이 중요하다.

암호화폐 사이클의 작동 방식과 각 암호화폐 시즌의 고유한 특성 및 이에 영향을 미치는 요인을 식별하는 방법을 이해하면 투자자가 더 많은 정보를 바탕으로 결정을 내리는 데 도움이 된다.